O mercado de carne suína nos EUA apresenta um cenário otimista, com o Bank of America reforçando a compra das ações da JBS, com preço-alvo de R$ 48, destacando o crescimento da companhia neste setor.
O mercado de carne suína nos Estados Unidos atravessa um momento positivo, com processadores registrando margens elevadas e uma perspectiva de crescimento sustentado nos próximos anos. É por causa desse cenário que o Bank of America (BofA) reitera a recomendação de compra para as ações da JBS, com preço-alvo de R$ 48, enquanto o preço atual é de R$ 30,62.
Para o banco, a diversificação da companhia continua sendo um diferencial, especialmente diante das dificuldades enfrentadas pelo setor de carne bovina nos EUA e um possível desaquecimento na produção de frango. O BofA observa que a indústria suína nos EUA opera dentro de um ciclo que dura entre três e cinco anos.
O último ponto mais baixo desse movimento ocorreu em 2022, com projeções indicando que as margens da JBS nesse segmento poderão atingir seu nível mais alto em 2026. Atualmente, a operação de carne suína da companhia nos EUA representa 11% da receita total do grupo, previsto para crescer 7% em 2024.
Historicamente, entre 2015 e 2018, o setor passou por uma forte expansão de margens, seguida por uma pressão nos preços a partir de 2018. O BofA prevê que a margem da JBS nesse mercado deve atingir 10,3% em 2024, e 10,5% em 2025, com normalização para 8,2% em 2026.
A avaliação do BofA também considera que as ações da JBS estão descontadas, negociadas a 4,3 vezes o valor da empresa sobre o lucro, abaixo da média histórica de 5,4 vezes. O rendimento do fluxo de caixa livre projetado para este ano está em 13,8%.
